Pagrindinis » brokeriai » Neveiksminga rinka

Neveiksminga rinka

brokeriai : Neveiksminga rinka
Kas yra neefektyvi rinka

Neefektyvi rinka, remiantis veiksmingos rinkos teorija, yra tokia, kurioje turto rinkos kainos ne visada tiksliai atspindi tikrąją jo vertę. Tai dažnai lemia dedveito nuostolius. Efektyvi rinkos teorija, tiksliau sakant, efektyvi rinkos hipotezė (EMH) teigia, kad veiksmingoje rinkoje turto kainos tiksliai atspindi tikrąją turto vertę. Pavyzdžiui, veiksmingoje akcijų rinkoje visa viešai prieinama informacija apie akcijas visiškai atsispindi jų kainoje. Neefektyvioje rinkoje, atvirkščiai, visa viešai prieinama informacija neatsispindi kainoje, o tai rodo, kad yra prieinamų kainų.

EMH yra trijų formų: silpna, pusiau stipri ir stipri. Silpna forma teigia, kad veiksminga rinka atspindi visą istoriškai viešai prieinamą informaciją apie vertybinius popierius, įskaitant ankstesnę grąžą. Pusiau stipri forma teigia, kad veiksminga rinka atspindi tiek istorinę, tiek dabartinę viešai prieinamą informaciją. Pagal stiprią formą efektyvi rinka atspindi visą esamą ir istorinę viešai prieinamą informaciją, taip pat neviešą informaciją.

SUMAŽINIMAS Neefektyvi rinka

EMH šalininkai mano, kad dėl aukšto rinkos efektyvumo sunku pralenkti rinką. Todėl daugumai investuotojų būtų gerai patariama investuoti į pasyviai valdomus instrumentus, tokius kaip indeksų fondai ir biržoje prekiaujami fondai (ETF), kurie nebando įveikti rinkos. EMH skeptikai, priešingai, mano, kad nuovokūs investuotojai gali pralenkti rinką, todėl aktyviai valdomos strategijos yra geriausias pasirinkimas.

Pasyviai valdomų ar aktyviai valdomų transporto priemonių atžvilgiu abi pusės gali būti teisios. Viena strategija gali būti geriausia vienai rinkos daliai, kita - geriausiai. Pvz., Plataus kapitalo akcijos yra plačiai laikomos ir atidžiai stebimos. Nauja informacija apie šias akcijas iškart atsispindi kainoje. Pavyzdžiui, naujienos apie „General Motors“ produkto atšaukimą greičiausiai iškart sumažins GM akcijų kainą. Tačiau kitose rinkos dalyse, ypač mažose ribose, kai kurios bendrovės gali būti ne taip plačiai valdomos ir atidžiai stebimos. Geros ar blogos naujienos gali nepakenkti akcijų kainai valandomis, dienomis ar ilgiau. Dėl šio neefektyvumo padidėja tikimybė, kad investuotojas galės nusipirkti mažos kapitalizacijos akcijas už nedidelę kainą prieš tai, kai likusi rinkos dalis sužinos ir sukaups naują informaciją.

Taigi neefektyvioje rinkoje kai kurie investuotojai gali gauti perteklinę grąžą, kiti gali prarasti daugiau, nei tikėtasi, atsižvelgiant į jų rizikos laipsnį. Jei rinka būtų visiškai veiksminga, šios galimybės ir grėsmės neegzistuotų pagrįstą laiką, nes pasikeitus rinkos kainoms, jos greitai atitiktų tikrąją vertybinio popieriaus vertę.

Nors daugelis finansų rinkų atrodo pakankamai veiksmingos, panašu, kad įvykiai, tokie kaip krizės visoje rinkoje ir devintojo dešimtmečio pabaigos „dotcom“ burbulas, rodo tam tikrą rinkos neveiksmingumą.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Informaciškai veiksmingos rinkos apibrėžimas Informaciškai efektyvios rinkos teorija peržengia veiksmingos rinkos hipotezės apibrėžimą. daugiau rinkos efektyvumo apibrėžimas Rinkos efektyvumo teorija teigia, kad jei rinkos veiks efektyviai, investuotojui bus sunku arba neįmanoma aplenkti rinką. daugiau Kainų efektyvumo apibrėžimas Kainų efektyvumas yra įsitikinimas, kad turto kainos parodo, kad visi rinkos dalyviai turi visą turimą informaciją. daugiau Silpnos formos efektyvumas Silpnos formos efektyvumas yra vienas iš veiksmingos rinkos hipotezės laipsnių, teigiančių, kad visos ankstesnės akcijų kainos atsispindi šiandienos akcijų kainoje. daugiau Pusiau tvirtos formos efektyvumo apibrėžimas Pusiau stiprus formos efektyvumas yra efektyvios rinkos hipotezės (EMH) forma, darant prielaidą, kad akcijų kainos apima visą viešą informaciją. efektyvesnės rinkos hipotezės (EMH) apibrėžimas Efektyvi rinkos hipotezė arba EMH yra investavimo teorija, teigianti, kad akcijų kainos atspindi visą informaciją, o nuosekli alfa generacija yra neįmanoma. daugiau partnerių nuorodų
Rekomenduojama
Palikite Komentarą